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    就像人一样，企业的寿命是命定，可以估算的。例如中小企业的天险13年，也可以靠后天维护、保养，而基业长青，差别在于有没有定期算命，提早发现征兆，找出应对之道及早预防，防止企业走入衰败。

    企业经营比过去困难许多，延长寿命的挑战也更大。十年前，「黑字」倒闭居多，虽然营收获利，但错误的管理方式，让获利变成亏损；现在则是「红字」倒闭为多，因为不敌竞争环境的挑战而亏损连连。

    为了进一步掌握企业算命的重点，《管理杂志》参酌证期局、中小企业处及银行授信部门提供企业诊断的病因及关键指标，汇整出十大病因与关键指标。

病因1 产业变化快速，应变不及
    产业进入衰退期，企业未能转型成功，多是因为投资与本业无关的产业，由于不熟悉产业特性与经营方式，营收成长不如预期，加上向银行融资，负债庞大，最后被债务压垮。

银行诊断企业健康状况，首重产业优劣势，尤其是产业的应变能力。

指针1 掌握产业、产品生命周期
    产业生命周期就像四季循环，春天是新创期，夏天是成长期，秋天是转型期，冬天是释放期，产业进入成熟期，就要思考下一阶段的获利模式，如何转型、寻找新的利基，以创造另一波S成长曲线。

科技业产品汰旧换新的速度是三个月，时间拖得愈长，愈易被竞争者取代，所以首要之务，是产品研发到上市必须准时完成，做好产品生命周期管理。

病因2 核心竞争力不确定
    企业就像大树一样，主干、支干是各部门，果实是产品，根部就是核心竞争力。但企业往往只专注追求快速的营收成长，而忽略核心竞争力的维护与加强。

指标2 本业长期投资总资产占比
    企业若同时经营本业及非本业，为了将资源聚焦于本业上，应该逐年降低非本业的长期投资占总资产比率，并逐年提高本业长期投资占比。此外，企业要维持核心竞争力，必须长期观察三大指标：代表成长力的营收成长、控制力的成本费用合理化、贯彻力的营运活动现金流量成长。

病因3 产品创新、质量失去竞争力
    产品失去市场竞争力，可归因于产品的开发设计不符合顾客需求，或上市速度太慢，市场早已经被先行者占据。据统计，约有60%新产品无法通过市场考验，不断地开发新产品，并降低失败风险是创新的必要过程。

指标3 研发创新总营收占比
   新产品要取得市场优势，必须成为创新领导者或迅速跟进者，充分掌握全球的技术专利地图，以及竞争者布局，才能领先市场或快速应变，也能降低技术被取代的风险。重视产品竞争力的企业，通常会随着营收成长，提高研发费用占比。

病因4 内部流程控制不良
    中小企业常因制造技术、设备过于老旧，员工训练不足，造成生产效率每况愈下；上市公司常因未能精简制造流程，不仅效益比别人低，成本也比别人高，长久下来高成本吃掉获利，客户也陆续抽单。

指针4 成本、质量与交货
    企业要让内部流程更有效率，一方面要精简供应链流程，准时交货，并且透过改善制程来降低成本、提升产品质量。

病因5 大客户临时抽单
    重要客户过度集中又临时抽单，会直接冲击营利来源。此刻，不仅要检讨自己的市场竞争力，也要检讨顾客关系。

指标5 顾客满意度
    维护与关键客户的关系成为首要之务，对于这类客户，除了要尽量符合对方的要求外，还要进一步提供超乎要求的服务。科技业者甚至调帕特别训练的业务人员服务关键客户，为他们量身打造新产品配套方案。

病因6 人才缺乏竞争力
    企业因为担心人才流动，所以不愿意投资在人才竞争力的培养上，实际上，这是恶性循环，不愿意投资培养人才，结果流失得更快。

指标6 教育训练费营收占比
    找对人是人才竞争力的首要之务，但接下来的人才发展也很重要，也就是透过制度设计，让人才的职涯发展与公司的愿景目标结合，并且有计划地安排教育训练及接班制度，让人才可以在对的时间放对位子、做对事。

    投资教育训练有如投资研发，前者提高人才竞争力，后者提升产品竞争力，两者都需要正向循环，也就是投资占比愈高，产生的效益愈高，公司逐年提升这方面的预算，表示人才的能力不断地提升，能够为公司创造更高的营收成长。

病因7 人才严重流失且招募困难
    人才流动日益普遍，人才不再忠于一家企业，企业也不再强调终身雇用，组织和人的关系已经彻底改变。
    客观因素造成人才流动普遍，如果企业主观上不对人才流动率加以因应与管理，很可能造成严重的人才流失，甚至关键人才投效竞争者。

指标7 员工满意度
    企业首要之务是建立关键人才的招募及留才计划，也要有一套绩效与激励制度，有效结合人才与组织的力量。
    ING安泰投信希望成为员工的第一选择，每年进行员工满意度调查，让员工了解公司的理念、策略，并提出对管理方式、制度的建议与看法，也可以表达工作上的期望。

病因8 财务不健全，资金周转不灵
    企业会发生资金周转不灵，通常是现金流量短缺与不足。现金流量管理包括帐款的应收应付、库存的消化、现金的安全存量等。当企业达到一定规模时，现金流量杠杆与周期操作就非常重要。例如亚力山大因为没有做好现金流量管理，将现金收入大部分转投资中国事业，然后虚增营收，制造很多应收帐款，却无法偿还积欠厂商的债款，企业一夕之间崩解。

指标8 现金流量
    现金流量表可以真实反映企业当下持有多少现金，有利于灵活支配。现金流量包括营业活动产生的收入、投资活动产生的收入，由银行融资、现金增资所产生的资金。每个月检视现金流量表，可以确定营运资金有没有问题，让企业稳健经营，不会出现付不出债款或利息的情况。

病因9 重大决策错误
证期局归纳公司下市的原因，通常是经营层有重大错误决策，接着管理者为了维护投资人信心，开始有舞弊行为，隐匿财务实情。

指标9 长期投资占净值比
    长期投资通常回收期长达三到五年，两年达到损益两平，在这段期间，要能保持自有资本的安全指标，所以长投占净值比不能太高，但也不能举债过多。企业诊断专家建议，长期投资占净值比合理范围在30%到50%之间。

病因10 背书保证
    中小企业的案例通常是和业务往来厂商或营建业的工程互保，上市公司则发生在总公司替海外子公司作保。
    由于情况严重，所以证期局特别明定《公开发行公司资金贷与及背书保证处理准则》，规定资金贷放程序及对象必须有业务往来关系。

指标10 背书保证总额占净值比
    专家建议，企业替人作保时，为了降低风险，背书保证总额占净值比，最好维持在20%至40%之间；总公司帮子公司作保，转投资股分占股本的比率，最好不要超过50%；若替供货商或合作伙伴作保，也以10%最适宜，这样即使发生问题，也不致拖垮公司。

    作者：黃力泓   来源：价值中国