并购准备—并购交易—并购工具—并购整合

国内首个全流程、多维度、实务操作的并购深度培训

并购增长井喷——

从A股历年上市公司并购重组的具体情况来看，并购重组活跃度和交易规模整体呈井喷态势，并购案例数由2008年的18起增长到2015年的1444起，年均复合增长率高达72.5%。而且中国海外并购在2015年也再创历史新高，全年中资海外并购总计为478宗，涉及资金超过2,268亿美元。

企业需求巨大——

近年来IPO停闸开闸断断续续，不少企业宁愿选择借壳方式进入资本市场，壳资源价格持续攀升；新三板火爆的另一面是大量挂牌企业缺乏交易与融资，被上市公司并购成为新三板企业另一出路。产业并购的驱动力也非常强，中小板和创业板企业成为产业并购主力军，一类是志存高远公司的产业整合和扩张，一类是业绩下滑公司通过收购实现利润增长。

专业培训缺乏——

并购重组的市场异常火爆，相关机构都想在并购浪潮中分一杯羹。因此出现了各种大学的并购总裁班或者一些媒体举办的并购论坛。然而大学的总裁班均由各模块内容拼凑而成，老师大多来自高校，缺乏实操落地内容。而论坛的组织形式决定了演讲内容蜻蜓点水，听听行业发展方向尚可，对于指导企业真正操作没法起到帮助。市场急需专业与深度的并购培训指导并购方或者被并购方掌握实操技能，从而提高并购合作的效率。

并购价值——

1、市值提升：并购重组已经成为上市公司市值管理的重要手段，并购重组最积极的意义是给上市公司带来利润以及带来未来成长性想象空间。

2、快速增长：上市公司最大的优势是可以借助并购重组，使企业不仅仅通过内涵式增长，还迅速获取人才、渠道、技术等方面资源，实现外延式快速增长。

3、交易套利：并购重组演变的方式越来越多样化，很多案例都加入了各种金融工具，如并购基金、并购贷款等，能帮助交易方通过并购事件实现套利。

4、股东价值：新三板挂牌或者非上市公司被收购也是不错的选择，可以实现傍大款，走正路，与上市公司资源共享。卖掉企业与投资兼顾，借助资本市场共赢。

行业痛点——

1、战略不清晰——没想好，就想动

2、交易谈判——重博弈，轻共赢

3、不会借力——缺乏对中介机构认识

4、内幕交易——大意失荆州

5、病急乱投医——陷入交易陷阱

6、监管沟通——关系万能论

7、轻视整合——整合远比价格重要

开班时间：12月23-25日 深圳

收费标准：人民币 7900元/人（同时2人或以上人数报名，享受9折优惠）

·费用包含：课程专家授课费、详细讲义和资料、课程用餐；安排企业与专家一对一面谈咨询

课程对象：

·公众公司高管：上市公司、新三板挂牌企业的董事长、股东或高级管理人员

·拟上市/挂牌企业：董事长、股东、董秘、财务总监或其他高级管理人员

·专业服务机构：掌握并购标的资源、希望深度服务客户的机构负责人

课程师资：本课程邀请资深投行专家、咨询管理专家从并购重组战略的整体设计、到并购交易中风险控制、价值评估、反收购等方面进行详细介绍，邀请专业律师从并购中的法律法规、并购重点关注法律问题等深入分析，邀请专业会计师提供系统、全面的并购财税相关知识。

课程特点：

课程设置：（6大模块、3天2晚深度讲解）

模块一：并购战略及前期准备

（一）、并购的战略规划

1、企业发展规划与并购战略

2、资本运营的核心内容

3、企业并购主要形式

（二）、并购的前期准备

1、目标搜寻与团队组建

2、搜索重点公司及谈判

3、企业外部的中介机构选择

4、企业内部的并购人才培养

模块二：并购重组全流程介绍

（一）、尽调与估值

1、尽职调查的目的、流程、方法等

2、企业估值的评估方法

3、影响企业估值的主要要素

（二）、并购谈判及签订协议

1、交易结构设计及利弊分析

2、投资协议框架

3、合同关键事项

4、交易条款设计中需要注意的风险

模块三：并购交易中的法律问题

（一）、上市公司并购重组的现行法律架构

1、 公司法、证券法

2、 证监会制订的相关规则

3、 证券交易所的规章及指引

4、 最新的上市公司并购重组新规解读

（二）、实务中上市公司并购重组的种类

1、 现金收购

2、 发行股票收购

3、 现金加股票收购

4、 吸收合并收购

5、 要约收购

（三）、基本法律规定要求

1、 信息披露及保密

2、 并购各方内部审批程序

3、 政府部门审批

4、 并购价格确定

5、 内幕交易

模块四：并购交易中的财税问题

（一）、财务尽调

1、优秀的财务尽职调查报告范例；

2、财务尽调的实质意义：诊断、侦查、摸底；决策的基础；

3、财务尽调的做法：自己做还是请中介做？如何做？历史、现状与未来；公司业务与财务的匹配关系；尽职调查与财务审计的关系；

（二）、如何作价

1、作价的关键因素：实力对比，主体质量，市场环境，谈判能力；结论：没有绝对正确与合理的价格，只有多种因素共同作用形成的成交价格；

2、简介作价方法：净资产法、重置成本法、市场定价法、市盈率法、收益法；各种方法在实务中的应用区别；

（三）、会计事项

1、财务规范问题及其处理，以案例讲解；

2、并购的会计生效日问题，举例讲解；

3、并购的合并报表问题，举例讲解；

4、并购的投资成本问题，介绍同一控制与非同一控制范畴的会计处理；

模块五：并购金融工具运用

（一）、资本结构与融资

1、举例说明资本结构调整方法，适应并购需求；

2、并购中的融资需求：支付对价，长期项目缺口，流动性需求；（案例）

（二）、并购基金在并购中的应用

1、并购基金的操作模式（案例）

2、利用并购基金的优势

（三）、并购债券及并购贷款在并购中的应用

1、并购债券及并购贷款现状及未来发展趋势

2、如何利用并购债券及并购贷款促成并购工作开展

模块六：并购后期全面整合

（一）、并购后续整合问题

1、并购重组后期整合关键要素

2、并购重组后股权结构设计与股权激励的应用

3、财务人员调整与处置：控制力与稳定性；

3、资金管控问题；垂直控制与预算授权；

4、制度一体化问题：彻底改造与循序渐进；

5、被购并主体中直派财务总监与现任经营首长的关系处理问题。

（二）、创业板公司如何避免“借壳”

1、证监会关于创业板公司的借壳规定

2、如何有效的开展蛇吞象式的并购而不触及借壳（案例）

报名流程：

第一步：预报名，填写报名表。

联系主办方索取报名表，填写报名表回传审核登记；

第二步：发送入学通知书。

主办方核对学员资料以后，给学员发送入学通知书，告知详细安排；

第三步：办理缴费，安排行程。

学员按照入学通知书要求按时办理交费，主办方联系确定学员行程安排；

第四步：按时参加课程。

请携带入学通知书按时到授课现场，领取资料参加课程。

【报名咨询】

联系电话：010-62258232  62278113  13718601312  18610339408

联 系 人：李先生  陈小姐

电子邮件：25198734@qq.com  11075627@qq.com